Σήμερα το Ελληνικό Δημόσιο πραγματοποιεί την πρώτη έξοδο στις αγορές για το 2026 με κοινοπρακτική έκδοση 10ετούς ομολόγου. Ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους ανακοίνωσε ως joint lead managers τις BofA Securities, BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan και Morgan Stanley. Το βιβλίο προσφορών ανοίγει σήμερα, ενώ η τιμολόγηση του ομολόγου θα γίνει άμεσα.
Χθες, στη δευτερογενή αγορά (ΗΔΑΤ), η απόδοση του 10ετούς ομολόγου διαμορφώθηκε στο 3,35%, με το spread έναντι του γερμανικού τίτλου να πέφτει στο 0,55%.
Σχόλια JP Morgan και επενδυτική στρατηγική
Η JP Morgan αξιολόγησε ότι οι ελληνικοί τίτλοι έχουν ήδη «συγκλίνει», καθώς οι αποδόσεις και τα spreads έχουν ενσωματώσει μεγάλο μέρος των βελτιώσεων στην ελληνική οικονομία. Το αποτέλεσμα είναι περιορισμένο περιθώριο περαιτέρω μείωσης των αποδόσεων βραχυπρόθεσμα.
Στην ανάλυσή της, η τράπεζα προτείνει στους επενδυτές να ρευστοποιήσουν μερικώς τα κέρδη τους, ενώ παράλληλα διατηρεί θετική μακροπρόθεσμη στρατηγική για την Ελλάδα λόγω ισχυρών οικονομικών μεγεθών και σταθερού πολιτικοοικονομικού περιβάλλοντος.
Δανειακές ανάγκες και αποπληρωμές 2026
Η Ελλάδα σχεδιάζει να αντλήσει περίπου 8 δισ. ευρώ από τις αγορές εντός του 2026, καλύπτοντας τις δανειακές ανάγκες της. Το 2025 είχε αντλήσει περί τα 7,6 δισ. ευρώ. Παράλληλα, προγραμματίζονται πρόωρες αποπληρωμές δημοσίου χρέους ύψους 8,8 δισ. ευρώ.
Συγχρονισμένη έξοδος με τον EFSF
Η ελληνική έκδοση συμπίπτει με αντίστοιχη του European Financial Stability Facility (EFSF), το οποίο άντλησε χθες 7 δισ. ευρώ από τις αγορές – 4 δισ. μέσω 10ετούς ομολόγου με απόδοση 3,125% και 3 δισ. μέσω τριετούς με απόδοση 2,375%. Το επενδυτικό ενδιαφέρον ήταν ισχυρό, με προσφορές που ξεπέρασαν τα 52 δισ. ευρώ.
Η πρώτη έξοδος της Ελλάδας για το 2026 σηματοδοτεί την έναρξη της στρατηγικής δανεισμού της χώρας για το νέο έτος, εν μέσω σταθερής επενδυτικής εμπιστοσύνης και θετικών προοπτικών για την οικονομία.
